Госдума приняла поправки в Налоговый кодекс, уравнивающие в правах владельцев открытых и закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

Госдума приняла во втором и третьем чтениях поправки в Налоговый кодекс, которые уравнивают в правах владельцев открытых и закрытых паевых инвестиционных фондов.

Ранее действующая статья 219.1 Налогового кодекса позволяла инвесторам, владеющим паями открытых ПИФов более трёх лет, не платить НДФЛ с дохода от их продажи. Максимальный размер инвестиционного налогового вычета составлял 3 млн рублей за каждый год владения активом. Владельцы закрытых фондов, даже если их паи торговались на бирже, такой льготы были лишены.

Суть поправок проста: депутаты убрали слово «открытый» из текста статьи 219.1 НК РФ. В результате после вступления закона в силу право на инвестиционный налоговый вычет получат владельцы паев всех биржевых ЗПИФов.

Положения закона распространяются на правоотношения, возникшие с 1 января 2026 года (ретроспективное действие).

Что такое ЗПИФ и зачем они нужны

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это форма коллективных инвестиций, которая принципиально отличается от более привычных розничному инвестору открытых ПИФов (ОПИФ). Если в открытом фонде инвестор может погасить свой пай в любой рабочий день, то ЗПИФы создаются под конкретные проекты на определённый срок — обычно от 3 до 15 лет. Извлечь деньги досрочно можно только через перепродажу пая на вторичном биржевом рынке.

Исторически ЗПИФы в России ассоциировались с крупными частными состояниями и корпоративными схемами: с их помощью упаковывали заводы, торговые центры и девелоперские проекты для оптимизации налогов и консолидации активов. Однако это не совсем так.

В состав ЗПИФов могут входить объекты недвижимости, земельные участки, доли коммерческих организаций, а также акции, облигации и драгоценные металлы. Благодаря доступности на Московской бирже инвесторы могут купить или продать паи через брокера в любой торговый день.

Важнейшее преимущество ЗПИФов — льготный налоговый режим на уровне фонда: ЗПИФ не является юридическим лицом и не платит налог на прибыль до момента выплаты дохода инвесторам. Это позволяет существенно экономить и определённым образом структурировать активы. По данным Банка России, с 2022 года число закрытых фондов выросло в 1,8 раза — до 2828 по итогам 2024 года.

Как новация поможет ЗПИФам и фондовому рынку

Для инвесторов принятые поправки означают устранение налоговой дискриминации. Ранее при одинаковой стратегии владельцы ЗПИФов платили налог, а владельцы открытых ПИФов — нет. Теперь долгосрочные вложения в ЗПИФы (свыше трёх лет) получают такое же налоговое стимулирование. При продаже паев инвестор сможет уменьшить налогооблагаемую базу на сумму до 3 млн рублей за каждый год владения; если прибыль укладывается в лимит, налог платить не придётся вовсе.

Для самого инструмента это повышает привлекательность ЗПИФов для розничных инвесторов. Как отмечают «Известия», рынок паевых фондов хотят сделать более розничным. Справедливо получать льготу за терпение, ведь «длинные деньги нужны всегда больше, чем короткие». В спекулятивных краткосрочных стратегиях ЗПИФ используется редко, что делает его идеальным каналом для привлечения созидательного капитала в реальный сектор экономики — с помощью ЗПИФа можно, например, построить торговый комплекс или завод.

Ассоциация инвесторов АВО ранее обращалась к законодателям с просьбой устранить налоговый диспаритет разных видов ПИФов — и получила быструю реакцию.

Как напоминает научный сотрудник Института Гайдара Кирилл Черновол, инвестиционные налоговые вычеты создавались ещё в 2013 году как меры по стимулированию обращения активов на российском рынке. Принятые поправки логично продолжают эту линию, устраняя сохранявшийся годами перекос и создавая равные условия для всех форм коллективных инвестиций.

Налоговые льготы для инвесторов 

Давайте посмотрим, какие налоговые льготы сейчас доступны инвесторам в России.

НДФЛ

Инвестиционные налоговые вычеты регулируются статьёй 219.1 Налогового кодекса РФ. Они применяются к доходам, облагаемым по ставке 13% (или 15% при превышении порога) и не исключают возможность использования других вычетов (имущественных, социальных и т. д.).

Вычет за долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ — льгота долгосрочного владения — 3 года)

Этот вычет позволяет не платить НДФЛ с части прибыли от продажи ценных бумаг, находившихся в собственности более трёх лет. Размер вычета рассчитывается как 3 миллиона рублей, умноженные на количество полных лет владения. Например, при владении в течение 5 лет освобождается от налога до 15 миллионов рублей прибыли.

Льгота распространяется на акции, облигации, паи открытых и интервальных ПИФов, обращающиеся на организованном рынке (Московская биржа, СПБ Биржа). Важное условие: бумаги должны быть куплены после 1 января 2014 года и не находиться (и не находиться ранее) на индивидуальном инвестиционном счёте. Вычет предоставляется автоматически брокером при продаже. С 2025 года эта льгота доступна только налоговым резидентам РФ.

Пятилетняя льгота (освобождение до 50 млн рублей)

Эта льгота позволяет полностью освободить от НДФЛ прибыль в размере до 50 миллионов рублей при условии непрерывного владения активами в течение пяти и более лет. Она распространяется только на акции организаций, причем доля недвижимости в РФ не должна превышает 50%в активах. С 2026 года срок владения не прерывается при передаче бумаг в заём или по договору РЕПО. Для применения льготы требуется подтверждение от эмитента о доле недвижимости в его активах.

Льгота для высокотехнологичных компаний (ЛДВ-РИИ — 1 год)

Инвесторы, вкладывающие средства в акции компаний из высокотехнологичного сектора экономики, могут не платить налог с прибыли до 50 миллионов рублей даже при владении такими бумагами в течение одного года. Перечень таких компаний публикуется Московской биржей, сейчас в нём числится 53 эмитента.

С 2026 года достаточно, чтобы бумага находилась в указанном перечне непрерывно 365 дней подряд до даты продажи. Вычет предоставляется автоматически. При этом общий лимит в 50 миллионов рублей является общим для этой льготы и пятилетней льготы (то есть они не суммируются).

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС)

ИИС — это специальный брокерский счёт, дающий право на налоговые льготы. С 2025 года в России действует ИИС третьего типа (ИИС-3), который объединяет преимущества двух ранее существовавших типов.

ИИС-1 (вычет на взнос) позволял вернуть 13% (или 15% для доходов свыше порога) от суммы, внесённой на счёт в течение года. Максимальная сумма взноса, с которой можно получить вычет, составляла 400 000 рублей в год, соответственно максимальный возврат — 52 000 рублей при ставке 13% или 88 000 рублей при ставке 22% (для сверхдоходов). Этот тип действовал для счетов, открытых до 31 декабря 2023 года, и требовал минимального срока владения в 3 года.

ИИС-2 (вычет на доход) освобождал от налога весь доход, полученный от операций на ИИС, но при условии, что счёт не пополнялся и не закрывался в течение как минимум трёх лет. Этот тип также был доступен только для старых счетов, открытых до конца 2023 года.

ИИС-3 (комбинированный) — новый тип, который открывается с 2024 года и позволяет одновременно использовать обе льготы: и возврат с внесённой суммы, и освобождение дохода от налога. Однако минимальный срок владения таким счётом увеличен до 5 лет (при открытии в 2025–2026 годах). С 2030 года этот срок планируется повысить до 10 лет. Лимит взноса для вычета остаётся прежним — 400 000 рублей в год.

Вычет на долгосрочные сбережения

С 2025 года введён единый социальный налоговый вычет на долгосрочные сбережения. Он охватывает взносы на ИИС третьего типа, взносы по договору долгосрочных сбережений (ДДС) и по договору негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Сумма такого вычета ограничена 400 000 рублями в год. Взносы по программе долгосрочных сбережений освобождаются от НДФЛ в пределах той же суммы.

Налог на прибыль для юрлиц

Федеральный инвестиционный вычет (ФИНВ)

Этот вычет был введён с 1 января 2025 года как компенсация за повышение ставки налога на прибыль с 20% до 25%. Суть его в том, что организация может уменьшить федеральную часть налога на прибыль на сумму расходов, связанных с приобретением основных средств и нематериальных активов.

Право на вычет имеют организации, исчисляющие налог по ставке 25% и осуществляющие определённые виды деятельности (в частности, добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства). Эффект от применения вычета позволяет сохранить эффективную налоговую ставку на уровне около 20%. При этом действует ограничение: снижение налога не может быть ниже суммы, исчисленной по ставке 2% (или 3% в 2025–2030 годах).

Региональные льготы и льготы для резидентов ОЭЗ

Резиденты особых экономических зон (ОЭЗ) могут применять пониженные ставки по налогу на прибыль, земельному налогу и страховым взносам. Кроме того, в ряде регионов установлены сниженные ставки налога на прибыль для отдельных отраслей — например, в Ростовской области для IT-компаний, фармацевтических и биотехнологических предприятий ставка составляет 10% вместо стандартных 17% региональной части.

Данный текст носит информационный характер. Для принятия инвестиционных решений рекомендуется консультироваться с квалифицированными налоговыми специалистами.