Масштабные инвестиции крупных технологических компаний в искусственный интеллект, достигшие $660 млрд, спровоцировали резкое падение их биржевой стоимости. По данным Financial Times, инвесторов тревожит, что темпы роста капитальных расходов значительно опережают способность ИИ-технологий генерировать сопоставимую прибыль.
На этом фоне Amazon, Google и Microsoft после публикации квартальных отчетов рискуют совокупно потерять около $900 млрд рыночной капитализации. Ситуацию усугубили планы компаний радикально нарастить расходы на дата-центры и специализированные чипы. Совместно с Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) такие инвестиции в 2025 году обещают рост на 60% и более чем двукратное увеличение по сравнению с 2024 годом.
Наиболее значительно пострадала Microsoft: её акции упали на 18% после отчётности. Хотя выручка облачного подразделения выросла на 26% (до $51,5 млрд), показатель не оправдал ожиданий рынка. Давление усилил скачок квартальных расходов на инфраструктуру на 66%. Также Microsoft впервые раскрыла высокую зависимость от OpenAI: 45% из $625 млрд будущих облачных контрактов связаны с этим стартапом, что вызвало опасения из-за концентрации рисков.
Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) планирует удвоить капитальные затраты — до $135 млрд. Несмотря на первоначальный рост котировок на 10% после хороших новостей об ИИ в рекламе, акции быстро снизились на фоне общего пессимизма, из-за которого индекс Nasdaq за пять дней потерял 4%.
Давление ощутили и софтверные компании: инвесторы опасаются, что новые ИИ-инструменты для программирования от Anthropic и OpenAI подорвут их бизнес. Тревогу усилил провал $100-миллиардной инфраструктурной сделки OpenAI с Nvidia.
Oracle, рассчитывающая на OpenAI как ключевого облачного клиента, потеряла 18% капитализации за неделю, несмотря на привлечение $25 млрд долга и уверения руководства в надёжности партнёра.
Ярким исключением стала Apple, которая не участвует в гонке ИИ-расходов. Компания отчиталась о рекордной квартальной выручке в $144 млрд, сократила капитальные затраты и показала рост акций на фоне общего падения сектора.
Ранее, 15 января, Wikipedia объявила о заключении сделок по обучению ИИ с рядом технологических гигантов, включая Microsoft, Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ) и Amazon, а также со стартапами Perplexity AI и Mistral AI.
Все важные новости в Телеграм-канале Inffin. Больше историй и советов экспертов в Дзен. Присоединяйтесь!