Минувшая неделя оказалась для американской валюты наихудшей с апреля. Катализатором распродаж послужил слабый отчет по рынку труда, заставивший участников торгов пересмотреть ожидания относительно скорого ужесточения политики Федеральной резервной системы. Снижение индекса доллара немедленно ослабило многомесячный прессинг на японскую иену.
Ослабление позиций доллара спровоцировало ралли среди конкурентов. Курс евро поднялся до двухнедельного максимума, достигнув $1,1454, с недельным приростом в 0,6%. Британский фунт стерлингов укрепился до отметки $1,3371; скачок на 1,2% стал лучшим результатом почти за три месяца.
Японская иена получила временную передышку, зафиксировавшись вблизи уровня 161,03 за доллар. Тем не менее рынки сохраняют повышенную бдительность. После резкого скачка в четверг, вытянувшего котировки с 40-летнего дна, трейдеры опасаются новых валютных интервенций.
Давление на американскую валюту спровоцировало резкое замедление темпов роста числа рабочих мест в июне. Дополнительным негативом стал пересмотр в сторону понижения показателей прироста заработной платы за два предыдущих месяца. На этом фоне трейдеры начали сокращать объем ставок на скорое ужесточение монетарной политики.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ключевой ставки на сентябрьском заседании оценивается лишь в 52%, тогда как днем ранее этот показатель составлял 64%. Доходность двухлетних казначейских облигаций США, наиболее чувствительных к изменениям ставок, прервала трехдневный рост, опустившись на 4 базисных пункта.
Валютный стратег OCBC Сим Мо Сионг отметил, что мягкая позиция ФРС помогает ослабить опасения по поводу перегрева рынка труда и необходимости более агрессивного ужесточения политики. При этом он подчеркнул, что перспективы для доллара остаются позитивными, особенно по отношению к валютам с низкой доходностью, пока сохраняются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Индекс доллара, отражающий его стоимость к корзине из шести валют, снизился примерно на 0,2% до 100,70. Днем ранее падение составляло 0,5%. Суммарное недельное снижение на 0,6% стало самым значительным с начала апреля. Чувствительный к глобальным рискам австралийский доллар укрепился на 0,3% до 0,6941, прервав четырехнедельное пике. Новозеландский доллар подорожал за неделю на 1,4%, достигнув 0,5717.
Иена смогла отыграть часть потерь после обвала к многолетним минимумам, однако настроения инвесторов остаются напряженными. Участники рынка опасаются вмешательства властей в ход торгов в ходе сокращенной сессии, так как американские площадки были закрыты в связи с Днем независимости.
В пятницу Токио вновь выступил с вербальными предупреждениями. Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил, что страна находится в регулярном контакте с Вашингтоном по вопросам валютной политики и готова предпринять шаги для поддержки иены. Участники рынка обеспокоены тем, что японские чиновники перешли от сигналов к более целенаправленному давлению на спекулянтов с целью повысить стоимость фондирования ставок против ослабленной валюты.
Аналитик IG Тони Сикамор указал на уровень 162,83 как на краткосрочный максимум для пары доллар-иена. Он предположил, что значимость этой отметки в среднесрочной перспективе будет определяться поступающими данными из США и развитием ситуации на рынке государственных облигаций Японии.